Fu Manchu (Karloff), famoso criminale, decide di rubare la maschera e la spada di Gengis Khan per poter così guidare i popoli asiatici alla conquista della razza bianca. Si ritroverà a che fare con un gruppo di archeologi britannici intenzionati a difendere i preziosi cimeli.

E' il miglior film della serie (il quarto in ordine cronologico, ma il primo della Mgm) dedicata al celebre criminale cinese Fu Manchu, grazie anche ad un ottima sceneggiatura che crea un ritmo serrato, coadiuvata anche delle scenografie maestose e delle scene horror molto ironiche. Ottime la performance di Karloff (l'unico film della serie da lui interpretato), capace di essere sempre nella parte con la sua tipica espressione sinistra, ma anche molto buona Myrna Loy capace di tenergli testa nei panni dela figlia sadica. Il film ebbe un inizio travagliato, infatti le riprese erano state affidate a Charles Vidor. Uscì nelle sale il 5 novembre 1932, costò 327.627 dollari e ne incassò 625.000 dollari.